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亞省投資管理公司（Alberta Investment Management Corporation，簡稱AIMCo）公布，受股市表現強勁帶動，去年整體投資回報率為7.5%，但由於私人資產表現疲弱，整體回報仍低於內部基準2.7個百分點。

根據該公司聲明表示，公開市場與私人市場表現差距，是回報未達基準的主要原因。AIMCo超過三分之一資產屬於私人資產類別，但相關投資通常以股市指數作為比較基準，而股市去年大幅上升。

反映其17個主要客戶典型資產配置的平衡基金，在截至去年12月31日止的一年錄得7.6%回報，同樣低於基準2.7個百分點。不過，該基金過去10年的平均年度回報率為7.2%。

AIMCo首席投資總監Justin Lord表示，去年年初受關稅威脅及政策因素影響，市場表現波動，上半年基金回報僅2%，但全年表現已明顯改善。

AIMCo為亞省的退休金、捐贈基金、保險及政府資金進行投資管理。截至去年底，公司管理資產總額增至1,947億元，較一年前的1,796億元有所增加。

投資組合中，上市股票投資回報達19.4%，成為帶動整體表現的主要因素。但私募股權回報僅3%，基建投資回報為3.3%，房地產投資則錄得2.2%虧損。

Lord表示，私人資產類別去年表現具挑戰性，但長遠而言，這類投資對資產配置的分散風險仍然非常重要。

他指出，在私人市場低迷期間，AIMCo正積極尋找投資機會，尤其是在基建項目方面。由於監管政策變動令部分資產估值下降，市場調整後，現時部分投資項目的回報率更具吸引力。

此外，AIMCo亦看好私人信貸市場的機會。去年公司在私人債務及貸款投資組合錄得7.9%回報，並相信該資產類別未來仍會持續增長。由於部分大型基金面對投資者大量贖回資金，市場出現流動性壓力，反而為擁有充足現金及長期投資能力的基金帶來機會。

至於房地產投資錄得虧損，Lord表示，這反映整體房地產市場正經歷緩慢築底過程，但公司仍看到不少具吸引力的投資機會，特別是在住宅、工業物業，以及售賣生活必需品的零售物業方面。

他亦表示，為房地產投資部門任命新主管是公司目前的優先事項之一。自Lord去年夏季出任首席投資總監以來，公司已檢視整體投資策略，重點放在集中核心職能，以及加強風險及流動性管理，以提升投資靈活性。

AIMCo更詳細的年度投資報告將於6月公布。

（楊楚蕎報導）